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节日临近，市场持续缩量震荡，昨天以调整为主，3800个股下跌，不过外资继续买入76亿，近5个交易日买了400亿。与低迷的股市相比，近期期货市场比较“红”，尤其是有色这块，昨天沪锡、沪铜、纯碱、焦煤焦炭都是逆市大涨，其中沪铜期货一周涨了6%。有色的回暖根本上反映的是国内经济复苏的预期，并且目前多数商品的库存相对较少，所以一旦节后需求超预期回暖，可能导致阶段性供不应求，从而涨价；同时，米联储加息放缓，预期2023年3月份结束加息，年底开启降息周期，国内流动性预计也将延续宽松，所以2023年全球流动性也支撑有色价格回暖。
我们反复强调地产产业链的结构性机会是有根本的逻辑支撑的！地产产业链的反复走强是有可持续性的。从昨天早盘来看，市场继续高位横盘。前天冲高回落的证券板块及时稳住，宁组合的三大赛道板块也在有力配合，市场已经完全确立强势。
但是要明确这轮行情的发动根源是银行下调存款利率和离岸人民币的升值，他们背后的逻辑是机构过得大量资金，外资涌入Z国。这两大资金均青睐赛道股和行业龙头以及我们反复提到的品牌消费股，这也是目前以上三大方向持续走强的根本原因，当前酿酒行业的核心个股多数涨幅过大。赛道股也多数都超过了30个点，因此再度向上也万分艰难。但是这指明了2023年市场的方向，2023年的行情依然是以上三个方向，3月底的春季回撤是为最后低位上车的机会，再度调整是机会不是风险！
消费是当前被全社会反复讨论和提到的热点话题，监管层反复提到消费也足可以看出消费的重要性！消费是提振经济，提振信心的核心关键。就目前的市场来看，我们认为目前的指数已经是强弩之末。市场指数将开始调整，节点上要密切关注春季调整的机会，2023年机遇远大于风险！
